理财乱象或促监管加码,互联网金融专业委员会主任

据证券日报消息,近期,防范虚拟货币风险传导的政策不断下发。对此,中伦文德律师事务所高级合伙人、互联网金融专业委员会主任陈云峰对记者表示,提示风险说明行业内有很多打着区块链旗号行骗的“空气币”传销项目,不排除后续监管措施加码。

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  “擦边球”营销愈演愈烈
赔本赚吆喝乐此不疲

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企创网:金融是现代经济的命脉,直接关系到国家经济的繁荣、稳定和发展。

  □本报记者 黄淑慧

陈云峰认为,这个时间节点发布这样一份风险提示:

近日,腾讯安全发布了《2018上半年互联网金融安全报告》,重点关注金融犯罪高发领域:非法集资、金融传销、P2P平台、非法交易平台和荐股平台上半年发展趋势。

  “岁末抢钱大战!年化收益高达10%”、“8%来一发,不如10%赚一把”……临近年末,互联网金融平台争夺客户的局面日趋激烈,趁着资金利率上涨的契机,纷纷高调打出类似广告,以高收益率的短期现金管理产品赚取投资者眼球。

一方面由于越来越多的“区块链项目”“爆雷”、项目方跑路、投资者维权事件频出,已经引起公安部门的调查关注;

相比其他经济犯罪,金融犯罪往往具有涉案金额高、系统破坏性大、隐蔽性强、犯罪分子高学历化和高智商化的特点。了解金融犯罪最新动向,对于更好投资理财,避免落入金融陷阱,至关重要。

  在这场喧嚣的“圈钱大战”中,以“货币基金持基收益+活动奖励”为形式的“变相补贴”成为各互联网企业招揽客户的普遍招数,这种触碰监管规则的“擦边球”行为,也引发不少业内人士的反思。据中国证券报记者了解,监管部门可能在近期对愈演愈烈的补贴式理财乱象提出整改措施。

另一方面,以虚拟币、区块链名义融资的“套路”已经为相关部门掌握,从公告内容上来看就已经非常清楚,其中明确提到“代投”、“境外服务器”、“糖果”、“大V站台”等等。

一起来看——

  烧钱接龙游戏 产品收益节节争高

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  12月25日,新近加入理财产品销售战团的网易正式开售理财“添金计划”,参与该计划的用户不仅可获得汇添富现金宝货币基金的投资收益,每位用户累计成功购买金额中的2万元及以下部分,还将享有网易赠送的5%现金红包补贴。仅仅用时1小时20分钟,该计划的规模上限5亿元就被热情高涨的投资者攻破。至此,这场互联网企业之间火拼高收益率的“烧钱游戏”已经延续近20天。无论是基金独立销售机构东方财富网、数米基金网,还是互联网巨头百度[微博]、网易,都纷纷加入角逐。

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  其中,数米基金网推出一项“数米胜百八”的活动,投资者在12月9日至31日购买农银汇理货币基金并分享活动,持有基金一个月的最高收益率可达8.4%-8.8%;东方财富网旗下天天基金网则紧随其后,在12月18日联合基金公司发起了岁末“抢钱大战”活动。投资者购买指定基金,最终可获得“持基实际收益率+红包”奖励,最高总收益达10%。其中,购买易方达天天理财货币A获得总收益为10%,鹏华货币A和信诚货币A活动总收益均为9%。

非法集资是指未经有关部门依法批准,承诺在一定期限内给出资人还本付息,向社会不特定对象即社会公众筹集资金,同时,以合法形式掩盖其非法集资的性质。

  作为此种营销模式的先行者,百度于12月20至23日推出收益率8%起的百发新品,这款产品与嘉实基金合作,投资标的为“嘉实1个月理财债券E”。该基金专门用于在年末投资银行协议存款,将锁定年末银行1月期协议存款。为了增强客户信任感,百度还特别注明,百度理财回馈客户活动由中国投融资担保有限公司提供担保。借助百度强大的宣传攻势,短短三天内嘉实1个月理财债券基金就募集到30.01亿元。

截至2018年6月,腾讯灵鲲大数据金融安全平台累计发现网络非法集资平台一千余家,目前已立案查处200余家。

  赔本赚取吆喝 “擦边球”做法引争议

根据司法部门相关数据显示,近年来非法集资犯罪频发,且不断向团伙化和大额化方向发展。非法资金结合互联网后,覆盖面更为广泛,集资金额动辄几十亿上百亿,受害投资者数以万计、十万计。

  不过,这场互联网理财收益率大战在吸引不少投资者眼球的同时,也引发不少来自资产管理行业内的争议。按照《证券投资基金销售管理办法》规定,基金产品不能宣传预期收益率,基金销售机构不能采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。显然,各家互联网企业的做法并不符合监管规则。

如此规模的全国性大型非法集资案,司法部门在搜集证据和处理案件的时间上都被拉长。且金融的系统性决定着,金融性犯罪有阶段性集中爆发的特征。一旦出现同一时间多地多个案件同时爆发,必将对办案效率造成影响,对投资者的损失追讨也会更添难度。

  为了绕开监管规定,各家企业基本都采取了“曲线救国”的方式,在其所宣传的约定收益率中,只有一部分是持有货币基金的收益率,其余部分是以客户回馈奖励或参与活动奖励的方式体现。比如,两个月前购买“百度理财B”的客户25日收到来自“北京百付宝科技有限公司”的汇款,这笔资金以“百度理财圣诞节·财高8斗·现金红包奖励”的名义发放,相当于年化3.2%左右的收益,间接将“百度理财B”的收益补贴到8%。

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  这种“擦边球”式的做法让一些历来“安分守己”的基金公司人士颇感不公平。“互联网企业这种做法完全是野蛮生长。”上海一家基金公司人士表示,基金公司推广产品时不能承诺收益率,而互联网金融平台都是新近切入理财产品销售市场,因此很积极地“赔本赚吆喝”,利用政策“擦边球”以高收益率大肆抢夺客户。在积累一段时间后,掌握着客户资源的互联网公司必然掌握着巨大的议价能力。

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  在一些业内人士看来,这场高收益率之战完全是“噱头”。值得注意的是,这类高收益率现金理财产品均是限量或限时发售。据天天基金网方面介绍,这次活动总的限售额度近6亿元,其中,易方达天天理财货币销售限额为3亿元,且单个客户累计购买不得超过3万。百度、网易所推出的活动也均是“抢完即止”。

从注册公司所在地来看,非法集资公司主要集中在沿海发达地区如广东、北京、上海、江苏、浙江等。

  对于互联网公司而言,以“变相补贴收益”的形式赚取眼球,虽然具有一定投入,但其广告营销效果可能远大于纯粹广告投入的效果,而且通过产品限售的方式,投入也被控制在一定范围之内。据一家基金第三方销售公司人士透露,这类活动对于吸引新客户的确具有一定作用,而当下互联网平台之间的竞争,比拼的重点之一即是客户流量和转化率。

其中,广东占比最高,超过了全国三分之一的非法集资公司均将公司注册在这里。这其实与广东地区原本就是南中国地区最重要的金融行业中心地区,且金融相关政策较为宽松关系重大。

  至于补贴投入,据有关人士透露,绝大部分成本都由互联网平台支付。但是,互联网平台也会从基金公司获得一些费用以弥补活动投入。比如,基金公司为宣传自身品牌,在互联网客户中赢得更高的知名度,可能考虑投放一些广告在销售网站上。

而继广东之后,注册地在北京的非法集资公司数量也达到了15%的数量。北京作为中国金融决策中心,各大银行的总部所在地,对于很多投资而言有较强的“信任背书”。部分非法集资团伙,正是抓住了投资人的这种心理,进行犯罪。

  整顿措施或出 高收益非不破金身

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  这场“高收益游戏”究竟还能延续多久?从金融学原理而言,无论促销方式如何独特,包装形式如何新奇,理财产品的风险与收益必然是匹配的,高收益对应低风险乃至无风险,本身就是悖论。而对于互联网用户而言,也最终会意识到这一颠扑不破的客观规律。

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  一家参与这次“收益率大战”的互联网公司高管对中国证券报记者坦言,补贴和垫资本身就是一种不可持续的行为,因为互联网的扩张方式是先通过短期的赔本让利迅速抢占市场,等到“圈人”结束,这类补贴行为自然会逐步落幕。

近年来,以无接触、网络化、地域分散化为特征的新型传销开始频繁出现,监测到的传销平台三千多家,活跃参与人数达数千万。越来越多的金融平台通过传销的手法,借助互联网和社交网络快速发展壮大,风险等级呈指数级增长。

  他表示,互联网公司现在忙于布局其金融版图,基金公司又急于打开互联网销售渠道,于是双方一拍即合。目前,各家互联网企业还处在储备客户的成长初期,因此会以高收益率为卖点招揽客户,之后互联网货币基金的收益必然要走向正常水平,互联网用户对于理财产品的认识也会逐步成熟。

和传统形式的传销主要以“贸易”的噱头不同,互联网时代下的新型传销,越来越多和“投资”、“理财”等金融类产品紧密结合。

  一家基金第三方销售机构人士对中国证券报记者表示,自己对这种做法并不认同,但当下正是各互联网企业“跑马圈地”的阶段,不参与就会吃亏,因此也只能无奈应战。事实上,资产管理行业应该减少这些无谓的消耗,真正根据市场需求设计出适合不同投资者的产品。行业真正挑战在于,能否推出一系列具有生命力的产品,而不是通过噱头吸引客户眼球。

数据显示,2018年上半年传销类型中,金融传销占比位居第一,达到了23%。而紧随其后的微商传销,也成为互联网+传销近几年来最热门的一种方式。每一个人的朋友圈中,或多或少都有些微商存在,令人烦不胜烦。当这些微商发现传统的卖货和代理赚不到钱时,便纷纷把眼光转移到了传销的老套路上。

  也有业内人士分析,这种收益率大战一旦开始,如果监管层不采取一定措施,短期内恐怕很难及时刹车。值得反思的是,通过这种简单的高收益率预期吸引来的客户,恐怕忠诚度也会有限。如果这些高收益产品在运行一段时间之后难以为继,很可能导致大面积赎回。据了解,监管层对于目前愈演愈烈的理财产品收益率攀比风,可能会采取一定的措施进行整顿。

商城返利、招商加盟、虚拟货币、网络教育、慈善传销、虚假直销、保健品传销、游戏类传销依旧屡禁不止,且阶段性呈现某一类别尤其突出的情况。以虚拟货币为例,过去几年借助“区块链”噱头大肆进行传销活动,目前自上而下的监管打压已经全面启动。

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地域分布上看,传销参与者主要集中在广东、山东、河南、江苏、湖南、浙江等省。

由于传销犯罪的门槛较低,且花样远超非法集资,所以在地域分布上也更为“平均”。除体量第一的广东占比12%外,山东、河南、江苏、浙江、湖南、北京、河北、四川、福建、湖北、广西、山西、辽宁、安徽、江西、山西统统都是中国传销犯罪的高发地。

对于传销犯罪的打击不够彻底、持续,判罚不够有震慑力,犯罪成本过低,都是导致传销在中国大地屡禁不止的根源所在。

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移动互联网的到来,使得移动支付和普惠金融真正走进了寻常百姓家。

对于长期以来只能从银行这样渠道进行理财的投资者而言,产品不够丰富,门槛设定较高,收益普遍较低,导致大家对于新兴投资渠道的需求十分旺盛。以余额宝为代表各种互联网宝宝产品,红极一时。

而利率远高于以余额宝为代表货币基金的P2P理财,在过去几年接棒互联网普惠金融,开始了攻城略地。颠峰时期全国P2P平台一度多达五六千家(如果再上上不合法平台数量轻松过万),但伴随着这一轮中国经济周期性和金融去杠杆政策,大批P2P平台爆雷跑路,全国平台总数跌至了两千家左右,投资者损失不可谓不严重。

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从地域分布上看,P2P网贷机构主要集中在广东、上海、北京、浙江、山东、江苏等省市。

虽然P2P平台堪称“全国开花”,但是真正有规模的平台,几乎全部位于以北上广深为代表的一线城市。除此之外,因阿里巴巴而带火的杭州互联网金融领域,也一度诞生过一批大型P2P平台。

在过去一轮的爆雷潮中,北上广深头部平台整体较为稳健,反而是大量二线城市中等规模P2P平台,因扩张速度太快,资产端参差不齐,大环境与政策稍有风吹草动,即出现了爆雷与跑路情形。

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金融交易平台种类多样,互联网外汇、期权、期货、贵金属、大宗商品、文化产权、基金、证券、虚拟币都有对应的交易平台。

由于国内对于互联网金融交易平台相关监管政策的滞后性,导致浑水摸鱼的情况频发。只需要较低成本搭建一个互联网平台,最多再上线一个APP,既可以开始擦边球的金融产品交易,而交易额动辄以亿为单位,隐患不可谓不大。

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从地域分布上来看,广东、上海、北京、浙江、江苏、山东等省市的金融交易平台数量较多。

和P2P平台分布情况类似,同样属于民营资本可以进入的金融交易平台领域内,北上广深等一线城市的体量依旧全国领先。东部浙江、江苏、山东、福建也各自存在一定比例。中西部地区,在这一类别的存在感不高。

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这其中特别需要和大家介绍的一种金融诈骗方式,即“荐股”平台。

这些平台通过QQ、微信、短信、电话等形式先联系到有意参与炒股的目标投资人,然后通过建群的方式将目标人群统一拉入。前期先通过操作拉动小盘股票的方式,让投资者小赚到钱。

后续则通过收取“交易费”、“会员费”等方式谋利,或干脆欺骗投资者大金额购买设局股票,从中获取巨额回报。同样是因为相关法律法规不够完善,导致荐股平台虽行诈骗之实,但却在量刑定罪时未能严肃处罚。

综上所述,投资理财虽然是每个人都避不开的一门功课。但是和做其他任何事一样,首先不可能不劳而获,也不可能少劳多获,投资人一定要切忌不要贪小便宜。因被犯罪团伙许诺高收益而彻底损失全部本金的案例,每天每时每分都在重复上演。

其次学习投资需要循序渐进,风险控制尤其重要。切不要动辄听信诈骗者“错过了XXX,又错过了YYY,你还想错过ZZZ吗?”这样的谎话。任何在理财领域获得成功的投资人,一定是长年累月,时间累积的结果。

最后是关于互联网金融,金融是传统意义上的高收入行业,互联网则是新兴领域的的高收入行业,当下越来越多的年轻人争相进入相关行业,造成一些其他行业的从业者也对此垂涎三尺。但无论是怎样的的金融,风控都是金融的根本所在。无法控制自身贪欲,参与超出自身承担风险的“投资”,注定只是投机与赌博。

司法部门不断加强监管自然是大势所趋,但是个人如何提高财商,树立正确的投资理财观念也很重要。最后,送上一句中国银保监会主席郭树清的提醒——

理财产品收益率超过6%就要打问号,超过8%很危险,超过10%就要做好损失全部本金的准备。

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